STI mempunyai sejarah sejak tahun 1966. Berikutan klasifikasi semula sektor utama syarikat tersenarai oleh Bursa Singapura, yang menyaksikan penyingkiran kategori "industri", STI menggantikan Straits Times Industrials Index (STII) dan mula berdagang pada 31 Ogos 1998 pada 885.26 mata, dalam kesinambungan dari mana STII ditinggalkan. Pada masa itu, ia mewakili 78% daripada purata nilai diniagakan harian dalam tempoh 12 bulan dan 61.2% daripada jumlah permodalan pasaran di bursa. [2] STI dibina oleh SPH, perunding Singapura dan perunding SPH, Profesor Tse Yiu Kuen dari Universiti Pengurusan Singapura (dahulunya dari Universiti Nasional Singapura ). Ia ditinjau semula secara formal sekurang-kurangnya sekali setahun dan juga dikaji semula secara ad hoc apabila perlu. Satu kajian semacam itu, misalnya, menaikkan bilangan saham dari 45 hingga 50, yang berkuat kuasa apabila dagangan diteruskan pada 18 Mac 2005. Perubahan ini mengurangkan perwakilan indeks nilai dagangan purata harian kepada 60%, sambil meningkatkan jumlah permodalan pasarannya kepada 75%.   [ <span title="This claim needs references to reliable sources. (February 2011)">rujukan diperlukan</span> ]STI kembali diperbaharui dan dilancarkan semula pada 10 Januari 2008. Sebagai sebahagian daripada perkongsian baru antara SPH, SGX dan FTSE, jumlah komponen saham dikurangkan dari sekitar 50 kepada 30 dan indeks dikira semula menggunakan metodologi FTSE. [3] [4] Selain STI, rakan kongsi juga mengembangkan sekumpulan indeks termasuk FTSE ST Dividend Index, FTSE ST China Top tradable index, FTSE ST Catalist Index dan Indeks Maritin FTSE ST serta 19 Supersector dan 39 indeks sektor. Untuk tujuan mengira indeks, saham dikelaskan menggunakan Penanda Aras Klasifikasi Industri (ICB).